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國海證券市場的整固更有利于行情的延續

2020-01-24 08:56:50来源:励志吧0次阅读

国海证券:市场的整固更有利于行情的延续 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

2月26日证监会在国务院办公室召开协调推进资本市场改革稳定发展等方面情况发布会此次发布会,刘主席提到了资本市场任何时候都要坚持“稳中求进”的总基调,提到了证监会的首要任务是监管,当然也提到了IPO此次发布会以及上周五部分保险公司的处罚等信息,给出的信号是证监会的监管在当前监管体系下很难有实质性的放松,而关于稳中求进等言辞传达出来的信号在于与决策层保持一致

实际上证监会监管的收紧在2016年12月是超出市场预期的,而本次发布会我们认为更多的传达的是证监会在2017年大的工作方向和思路,并不涉及短期监管的进一步收紧,因此对于市场的影响更多的会体现在证监会关于“进”,也就是改革层面的预期

上周上证综指与创业板指数分别上涨1.6%和2.95%从行业上看,计算机、通信、传媒、医药涨幅均在3%以上,而煤炭、非银金融、国防军工周涨幅均低于0.5%,领涨的行业更多的是超跌板块的补涨

从主题来看,次新股、电子竞技、红、4G周涨幅均超过5%,而新疆振兴、航母以及中日韩自贸区周涨幅明显落后

超跌板块的补涨通常是市场行情乏力的特征之一在基建、一带一路等板块进入调整之后,超跌板块在上周均有所表现,但其板块热点切换快的特征并不适合投资者追涨买入,并且从创业板的估值以及2016年的业绩成长来看,创业板整体估值调整并不充分,但并不妨碍部分个股和板块出现超跌反弹我们当前对市场主要脉络的选择依然偏向主板,一方面两会的召开可能会给投资者带来新的预期,另一方面当前市场依然是存量市场,大的热点与板块的切换很难在短期完成

我们建议关注券商、传媒、元器件板块;同时建议在低价、历史股性活跃的基建、建材板块中寻找换仓及储备品种

风险提示:宏观经济大幅下滑、流动性出现紧缩、相关行业政策低于预期

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