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齐鲁证券:挖掘期指持仓信息

2019-10-09 16:07:11来源:励志吧0次阅读

齐鲁证券:挖掘期指持仓信息 2012-02-06 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点在前面的系列研究中,我们通过对中金所每日公布的前20名会员以及由其衍生出来的各种会员持仓数据利用Logistic模型进行了分析,对各模型的结果进行模拟投资,并对其投资收益进行了比较,得到几种相对更有效地策略,我们在本报告中将选择了4种策略的组合来寻找到一种相对最优的策略;我们最终选择了4种组合进行比较,分别是:

组合1:国泰君安+前12名+前19名;组合2:前12名+前19名;组合3:国泰君安+前12名+前19名+前20名;组合4:国泰君安+前20名;不管是从总收益还是从夏普比率风险收益指标来看,由组合1构建的策略都是最好的,其样本外的总收益达到了133.59%,夏普比率达到了2.096,是所有策略中样本外夏普比率唯一的达到2以上的,说明组合1的效果非常之好;在重新样本外数据测试中,组合1的风险收益依然是最好的,其总收益率为138.29%(换算成简单收益率为398.64%),夏普比率依然在2以上,为2.0682,信息比率为2.0457,但是最大回撤较大,达到了32%,这是我们需要注意并改进的地方;我们利用组合1构建的投资策略是相对最优的一种策略,可以为我们的投资提供较大的帮助,我们也将在今后对该策略进行跟踪和改进,精益求精。

相关报告:《挖掘期指持仓信息—Logistic模型》《挖掘期指持仓信息之国泰君安期货篇》《挖掘期指持仓信息—泰君安期货+前20名会员》《挖掘期指持仓信息—前N名会员》在前面的几篇报告中,我们分别对前20名会员的总持仓数据、国泰君安期货的持仓数据以及两者的组合、前N(1N20)名会员的持仓数据进行了测试(参考《挖掘期指持仓信息--Logistic模型》、《挖掘期指持仓信息之国泰君安期货篇》、《挖掘期指持仓信息--国泰君安期货+前20名会员》和《挖掘期指持仓信息—前N名会员》)。我们发现,利用单一的一种持仓数据得到的收益各不相同,前19名会员持仓数据、前12名会员持仓数据以及国泰君安期货+前20名会员的持仓数据得到的结果较好。与国泰君安期货+前20名会员的做法相同,我们在本篇报告中将讨论利用最有效的几种持仓数据来进行组合,以找出一种最有组合来进行投资。同时,本报告将是该持仓数据分析的完结篇,我们将会利用本报告的组合收益进行跟踪,检验其实际效果。

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